红海航线出现渐进回归，曼德海峡通航船舶数量稳步抬升
在持续一年多大规模绕行好望角之后，国际集装箱航运市场正在迎来重要变化，越来越多班轮企业重新选择苏伊士‑红海航线通行。9月1日，Seatrade Maritime援引班轮咨询机构Linerlytica的统计数据指出，经过曼德海峡的集装箱船数量呈现缓慢回升态势，多家班轮公司不再一味选择远途绕航，开始试探性、小批量恢复苏伊士运河‑红海通道航行。本次航线回流并非突发性全面复航，而是循序渐进的市场调整过程。推动船司改变航线策略主要包含两大现实因素，一方面红海区域安全局势出现阶段性缓和，航道遭遇袭击的频次有所下降，让航运企业重新评估通航风险；另一方面全球集装箱运力被长时间的好望角绕航大量消耗，叠加亚洲主要港口持续拥堵，进一步挤压市场可用有效运力，倒逼船企重新权衡航线选择。尽管回归进程节奏平缓，但参与这一行动的航运企业数量正在持续增加，亚欧主干航线的运行格局迎来重要转折。
头部班轮企业率先行动，逐步重启苏伊士运河通航服务
从市场实际运行数据来看，达飞、马士基成为最早加大苏伊士通行频次的头部船企。Linerlytica统计显示，截至统计节点，CMA CGM累计完成15次苏伊士运河航行，马士基完成11次航行。达飞、马士基以及MSC已经实现南向、北向双向通行；万海航运与中远海运现阶段以北向航次通行为主。其中马士基的调整动作具备标志性意义，8月10日，马士基联合赫伯罗特对外宣布，将Gemini合作框架下的AE19服务，从绕行好望角直接切换为苏伊士‑红海航线，调整即刻生效，首航由“Berlin Maersk”轮执行。该调整不再是少量船舶测试通行，而是对固定班轮服务的结构性改造，释放出明确的回归信号。在此之前，达飞也已经稳步扩大苏伊士航线使用规模，其FAL3服务自7月22日起恢复部分东行苏伊士航次，逐步把更多舱位放回红海通道，为后续其他船公司跟进提供参考。
MSC跟进调整，部分东西向航线正式重返红海通道
继马士基、达飞之后，全球运力规模最大的船公司MSC也正式加入复航行列。8月24日，MSC面向客户发布官方公告，在综合评估红海地区安全环境与实际运营条件之后，宣布部分恢复东西向航线的苏伊士运河通行权限。本次业务调整覆盖多条核心航线，包含亚洲—地中海、亚洲—北欧、印度—地中海航线，同时兼顾东行、西行双向航次。MSC特别说明，航线恢复将分不同航线分步落地，企业会持续密切监控红海区域局势，一旦安全环境发生恶化，依旧保留对单个航次进行临时变更的应急处置权限。MSC的入局，标志着红海航线的复苏已经跨过单船试探通行阶段，进入固定班轮服务部分恢复的新阶段，整个亚欧航运网络的运行逻辑随之发生改变，但各家船司均保持审慎态度，没有贸然全盘切换全部航线。
运力紧张与港口拥堵，成为重返苏伊士的核心现实驱动力
船公司加快回归苏伊士运河，除安全形势阶段性改善之外，更深层动因来自全球集装箱运力供给的现实压力。Linerlytica数据显示，当前亚洲港口拥堵积压集装箱规模已经达到约430万TEU，已经超过疫情时期约400万TEU的历史峰值，港口压港进一步消耗本就有限的可用舱位。与此同时，大规模绕行好望角持续吞噬全球运力，Seatrade引用Linerlytica测算，绕行好望角占用全球5%‑7%集装箱船运力，折算舱位规模约170万‑240万TEU。绕航带来航程大幅拉长，同等船舶一年能够完成的航次数量明显下降，想要维持原有班期，就必须投入更多船舶资源。运力约束是马士基等企业重新评估红海航线的关键因素，Linerlytica的分析也提到，马士基仍在市场上积极寻找额外船舶，运力紧张是促使其提前重返红海的重要推手。在舱位日趋紧张的背景下，更短的苏伊士航线，能够提升船舶周转效率，缓解企业的运营压力。
风险尚未消除，红海航线距离全面恢复仍有较大距离
现阶段的航次增加，并不等同于红海航线实现全面恢复。虽然CMA CGM、马士基、MSC已经增加苏伊士通航航次，万海、中远海运也出现相关通行记录，但绝大多数航线依旧处于分阶段、有限度调整。MSC公告明确限定为“部分”东西向服务；马士基与赫伯罗特也仅针对Gemini合作下部分服务完成切换。红海与曼德海峡的安全隐患并未彻底消除，Seatrade指出，胡塞武装依旧对也门附近过往船舶构成潜在威胁，船公司必须持续依据安全局势动态变更航线。整体来看，越来越多船企将一部分运力放回苏伊士‑红海，但距离全网络恢复危机前的运营状态仍存在明显差距。只要区域冲突风险没有完全消除，船公司就不会放弃绕航备选方案，保持两套航线预案并行的状态。
航线回归带来的连锁市场影响与行业展望
如果红海回归的趋势延续下去，后续连锁效应将会逐步传导至亚欧航线的方方面面。苏伊士通道的重启会直接改善船舶周转效率，释放此前被锁死在好望角长航程上的大量集装箱运力，改变全球集运市场的运力供给结构。运力释放之后，亚洲至欧洲航线的舱位供给会得到补充，进一步对海运费走势形成影响。对于货主与货代而言，市场会同时存在绕行好望角与苏伊士通行两类航次，船期、运价差异将进一步拉大，订舱环节需要更加仔细甄别航线方案。但也要看到，整个市场仍然处在高度不确定的环境之下，一旦红海再次出现袭击事件，已经恢复的航次有可能再度退回绕航模式。在安全局势完全明朗之前，分批次、试探性复航，依旧会是班轮企业的主流策略。
